信托业集中度提高 头部公司占一半利润

2021-02-21 21:12:26 78

  最近,有59家信托公司披露了未经审计的2020年绩效报告。记者统计发现,2020年59家信托公司的平均营业收入和净利润均同比增长超过14%,信托业的马太效应日益明显。

  业内人士认为,信托业已进入转型的关键时期,行业集中度进一步提高。领先的公司可以率先突破自己的先发优势,并且行业差异化趋势将持续一段时间。

  马太效应加剧

  记者统计发现,排名前十位的中信信托、重庆信托、华能信托等公司的总收入为540.54亿元,占59家信托公司总收入的47.16%。2019年价值为40.37%。。2020年净利润排名前十位的公司净利润总额约为271.57亿元,占59家信托公司净利润总额的51.51%,2019年为47.45%。排名前十的信托公司净资产2,593.74亿元,占信托公司59家的40.71%。这个价值在2019年仅为38.41%。

  百瑞信托博士后科研工作站相关人员告诉记者,到2020年,信托公司的营业收入和净利润将实现分工,行业集中度将进一步提高。

  一位行业研究人员指出,就增长率而言,排名前十位的信托公司的平均收入增长率为20.3%,比行业平均增长率高约23.8%。前十家公司的净利润均为净利润。平均增长率为10.6%,比行业平均增长率高11.9个百分点。首席信托公司不仅贡献了较高的经营业绩比例,而且取得了更好的增长率。

  近年来,监管和宏观环境的不确定性增加了,信托公司适应不确定环境的能力的差异导致了显着的业务差异。行业领先企业可以依靠先发优势,率先突围,这将进一步增强他们的核心竞争力,行业差异化趋势将持续一段时间。

  信托业务占收入的70%

  统计显示,到2020年,信托业的信托业务收入将占营业收入的约69%,仍保持在70%左右,这是信托公司营业收入的主要来源。到2020年,这59家信托公司的平均手续费及佣金净收入为13.6亿元人民币,较2019年行业平均水平增加1.19亿元人民币。

  在这方面,中诚信托在最近的一份研究报告中指出,在信托资产规模持续下降的背景下,信托业务收入的增长主要归因于信托收益的增加。一方面,这反映了信托公司主动管理能力的提高。另一方面,这表明信托市场对信托金融服务的需求持续增长。信托公司提供投资和融资服务时,由于市场供求关系的变化,其信托回报率有所提高。

  有分析认为,到2020年,信托公司将加快信托业务的结构调整和创新。一方面,信托公司将增强其投资和研究能力,增加证券投资信托产品的发行量,并积极部署TOF,固定收益,新创新,定量投资等。资本市场,满足投资者资产配置的需要。另一方面,信托公司继续在资产证券化,家庭信托,慈善信托和年金等领域寻求有特色的发展。他们在养老金信托,绿色信托,房地产投资信托和遗嘱信托等领域取得了新的突破,并扩大了信托系统的应用范围。

  百瑞信托博士后科研工作站相关人员指出,信托业应努力回到受托人的位置,以实现稳定转型和高质量发展。依靠雄厚的资金实力,行业龙头的信托公司稳步推进业务转型,为行业整体健康发展奠定了基础。一方面,行业中下游的信托公司应重点提高资本实力,增强抗风险能力。另一方面,他们应结合自身的资源end赋优势,努力在一些创新业务领域取得突破,实现差异化和特色化发展。

  盈利能力下降

  尽管信托公司的平均净利润和信托业务收入在2020年有所增加,但信托业的盈利能力却有所放缓。

  “以59家信托公司的净资产收益率(ROE)的算术平均值为例,到2020年为7.08%,比2019年的9.11%下降了2.03个百分点。2020年该公司的盈利能力实际上比2019年有所下降。”百瑞信托博士后科研工作站相关人员认为。

  关于净资产收益率的下降,中诚信托相关研究人员认为,可能的原因包括两个方面:第一,增资带来的业绩贡献难以完全反映当年,有一定的滞后性。其次,净资产的增加并不一定带来可利用的投资资本的增加,部分流动资金可能被用来化解风险和形成资产合并,从而在短期内难以产生可观的收入。

  上述研究人员指出,此次增资意味着,到2020年将有多家信托公司增资,总共有59家信托公司将在9年内完成增资,总计约272.43亿元。增资完成后,59家信托公司的平均注册资本为47.48亿元,比2019年行业平均水平增加5.68亿元。

  在这方面,一些行业分析师认为,从长远来看,提高资本实力对于信托公司的可持续发展仍然非常重要。一方面,受即将出台的新基金信托法规和信托公司资本管理措施的影响,信托公司的净资产规模将与信托业务规模紧密相关。增强资本实力是扩大信托业务规模的重要基础。另一方面,在确保安全性和流动性的基础上,固有资金的投资分配也已成为信托公司提高业绩的重要手段。