日本央行正式迈入负利率 日元跳水至历史新低

2020-03-02 00:12:49 186

今日(1月29日),日本央行意外宣布降息至-0.1%,成为继欧洲央行后又一迈入负利率的主要国家。近期,因日本央行实施多年的质化及量化宽松(QQE)政策并未使日本成功走出经济疲软以及通缩风险,市场预计日本央行或进一步加大政策力度,但今日宣布的负利率着实令市场大为吃惊,导致日元应声大幅跳水,日本股市大涨。

此前,有媒体报道称,部分日本央行内部官员认为,此次货币政策会议上关于是否宣布扩大货币宽松刺激措施将存在一定争议,两方观点“势均力敌”。最终,今日通过的负利率决议以5比4的投票比例通过,并将从2月16日开始实施。此外,日本央行还以8比1的比例维持了货币基础年增幅80万亿日元的计划。

日本央行货币政策公布前,彭博社对于42位经济学家的调查显示,仅有6人预计日本央行将在此次会议上加大刺激力度,但大部分经济学家并不排除日本央行近期将实施这一举措的可能性。

1月22日,日本央行行长黑田东彦曾公开表示,如果未来有需要,将会推出更多刺激举措,日本央行“有进一步扩大货币宽松的空间”。他还强调,这种行动将有很多种方式,日本央行在宽松努力方面“不存在任何局限”。

在12月份的利率决议上,日本央行选择维持货币政策不变,并维持货币基础年增幅80万亿日元的计划。但同时日本央行设立新的ETF购买计划;将日本不动产投资信托(J-Reit)购买规模从当前占J-Reit发行总量的5%上调至10%;同时延长日本国债持有平均期限至7-12年。

在此次日本央行货币政策会议上,黑田东彦表示,负利率政策将与QQE举措同步实施,并且未来将继续审视风险,如有必要会采取额外的举措,不排除进一步下调利率。

负利率目前已引发日本市场巨震。日元对美元瞬间暴跌近300点,创下2014年以来最大跌幅。截至本报记者发稿时,日元对美元报119.80,跌幅为0.91%;日内日元最低贬至121.41,突破120“大关”。

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同时,日本股票与债券市场亦出现明显波动。日经225指数在负利率决议宣布后一度直线拉涨3.07%,东证指数涨2.3%。日本10年期国债收益率则不断刷新历史新低,目前降至纪录低点0.185%。日本2年期国债收益率降至纪录低点-0.075%。

通缩风险成为日本央行近年来多的主要困扰,黑田东彦在1月22日时表示,如果不计入能源部分的影响,日本目前整体通胀率维持在1%至1.5%之间。在此次货币政策会议上,日本央行依然延长了2%的通胀目标,并预计2017财年将实现这一通胀目标。数据显示,2015财年日本核心CPI升幅预期为0.1%,并且下调了2016财年的核心CPI预期至0.8%,此前预期为1.4%,此外继续维持2017财年核心CPI预期为1.8%不变。

今日早上刚刚公布的数据显示,日本12月核心通胀水平依然在零附近徘徊,12月全国核心CPI(除生鲜食品)同比0.1%,预期0.1%,前值0.1%。不计食品和能源后,12月全国核心-核心CPI同比0.8%,不及预期和前值的0.9%。工业产出、家庭支出大幅低于预期。此前日元上涨、油价下跌都加剧了日本通胀前景的进一步恶化,也使得日本央行进一步实行宽松政策的压力增大。

对于未来经济的总体预计日本央行也显得不及此前乐观。此次会议上,日本央行将2015财年实际GDP预期由此前的1.2%下调至1.1%,但小幅上调了2016财年实际GDP预期由1.4%至1.5%,并且维持2017财年实际GDP预期为0.3%不变。